Analiza horyzontalna

jak stosuje się analizę horyzontalną

ogólnie przyjęte zasady rachunkowości (GAAP) opierają się na spójności i porównywalności sprawozdań finansowych. Spójność to zdolność do dokładnego przeglądu sprawozdania finansowego jednej firmy w danym okresie czasu, ponieważ metody księgowe i zastosowania pozostają niezmienne. Porównywalność to możliwość dokonania obok siebie przeglądu finansów dwóch lub więcej różnych firm., Analiza horyzontalna nie tylko poprawia bezpośredni przegląd spójności przedsiębiorstwa w czasie, ale także poprawia porównywalność wzrostu w przedsiębiorstwie do wzrostu jego konkurentów.

Analiza horyzontalna pozwala inwestorom i analitykom zobaczyć, co od wielu lat napędza wyniki finansowe firmy, a także dostrzec trendy i wzorce wzrostu, takie jak sezonowość. Umożliwia analitykom ocenę względnych zmian w różnych pozycjach linii w czasie i projektować je w przyszłości., Patrząc na rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych w czasie, można stworzyć pełny obraz wyników operacyjnych i zobaczyć, co napędzało wyniki firmy i czy działa ona wydajnie i z zyskiem.

analiza krytycznych miar wyników biznesowych, takich jak marże zysku, obrót zapasami i zwrot z kapitału własnego, może wykryć pojawiające się problemy i mocne strony., Na przykład zysk na akcję (EPS) mógł wzrosnąć, ponieważ koszt sprzedawanych towarów (COGS) spadał lub ponieważ sprzedaż mocno rosła. Wskaźniki pokrycia, takie jak wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia i wskaźnik pokrycia odsetek, mogą ujawnić, czy firma może obsługiwać swoje zadłużenie poprzez wystarczającą płynność. Analiza horyzontalna ułatwia również porównanie wskaźników wzrostu i rentowności wielu przedsiębiorstw.

przykład analizy poziomej

analiza pozioma zazwyczaj pokazuje zmiany od okresu bazowego w dolarach i procentach., Na przykład, gdy ktoś mówi, że przychody wzrosły o 10% w ostatnim kwartale, ta osoba korzysta z analizy horyzontalnej. Zmiana procentowa jest obliczana przez podzielenie zmiany dolara między rokiem porównawczym a rokiem bazowym przez wartość pozycji w wierszu w roku bazowym, a następnie pomnożenie ilorazu przez 100.

Załóżmy na przykład, że inwestor chce zainwestować w spółkę XYZ. Inwestor może zdecydować, w jaki sposób firma rozwijała się w ciągu ostatniego roku. Załóżmy, że w roku bazowym spółki xyz odnotowano dochód netto w wysokości 10 milionów USD i zyski zatrzymane w wysokości 50 milionów USD., W bieżącym roku firma XYZ odnotowała zysk netto w wysokości 20 mln USD i zysk zatrzymany w wysokości 52 mln USD. W związku z tym ma wzrost o 10 mln USD dochodu netto i 2 mln USD zysków zatrzymanych rok do roku. W związku z tym zysk netto spółki ABC wzrósł o 100% ((20 mln USD – 10 mln USD) / 10 mln USD * 100) rok do roku, podczas gdy zyski zatrzymane wzrosły tylko o 4% ((52 mln USD-50 mln USD) / 50 mln USD * 100).,

krytyka analizy horyzontalnej

w zależności od tego, od jakiego okresu rozliczeniowego rozpoczyna się analityk i ile wybranych okresów rozliczeniowych, bieżący okres może wydawać się wyjątkowo dobry lub zły. Na przykład zyski z bieżącego okresu mogą wydawać się doskonałe tylko w porównaniu z wynikami z poprzedniego kwartału, ale w rzeczywistości są dość słabe w porównaniu z wynikami z tego samego kwartału roku poprzedniego.,

częstym problemem w analizie horyzontalnej jest to, że agregacja informacji w sprawozdaniu finansowym mogła zmieniać się w czasie, tak że przychody, wydatki, aktywa lub pasywa mogą się zmieniać między różnymi rachunkami i dlatego wydają się powodować różnice podczas porównywania sald kont z jednego okresu do następnego. Rzeczywiście, czasami przedsiębiorstwa zmieniają sposób, w jaki rozkładają swoje segmenty działalności, aby utrudnić wykrycie horyzontalnej analizy trendów wzrostu i rentowności. Na dokładną analizę mogą mieć wpływ zdarzenia jednorazowe i opłaty księgowe.,