istoria datoriei publice din SUA datează din vremurile revoluționare. Pentru a sprijini eforturile de război, multe state au emis certificate de creanță, obligațiuni și alte forme de IOU. Din păcate, până la sfârșitul războiului, majoritatea statelor nu și-au putut îndeplini obligațiile financiare. În 1789, Alexander Hamilton, primul secretar al Trezoreriei SUA, a scris o propunere în care a prezentat planul guvernului federal de a achita obligațiile statelor și de a finanța noua datorie națională. Mai mult de două secole mai târziu, S. U. A., obligațiunile de stat sunt considerate a fi investiții de înaltă calitate a creditului și considerate ca referință în raport cu care sunt măsurate alte titluri de valoare.pentru mulți americani, vine un moment în care suplimentarea câștigurilor cu venituri dintr-o sursă de încredere poate asigura că nevoile financiare ale vieții sunt satisfăcute. În acest caz, investitorii se uită la titluri de trezorerie din SUA, care oferă un flux de numerar fiabil și constant și păstrează principalul investit, dacă este păstrat până la scadență. În general, obligațiunile servesc ca o bază solidă pe care se poate construi un portofoliu de investiții de succes., „Siguranța” încorporată a obligațiunilor guvernamentale, certitudinea fluxului de venituri și o varietate de scadențe pot ajuta investitorii să răspundă nevoilor financiare actuale și viitoare, inclusiv, dar fără a se limita la, finanțarea educației și planificarea pensionării.
ce sunt valorile mobiliare ale Trezoreriei SUA?
când investitorii cumpără bonuri de trezorerie, note și obligațiuni la licitație, aceștia împrumută bani guvernului SUA. Titlurile de trezorerie sunt emise într-o gamă largă de scadențe, de la patru săptămâni la 30 de ani., În general, acestea nu pot fi apelate, iar plățile de dobânzi sunt scutite de impozitele de stat și locale – deosebit de importante pentru investitorii care locuiesc în state cu impozite ridicate. Datorită avantajului lor de siguranță, obligațiunile guvernamentale plătesc rate ale dobânzii relativ mai mici decât alte titluri cu venit fix.dimensiunea actuală a pieței titlurilor de trezorerie tranzacționabile din SUA este mai mare de peste 16 trilioane de dolari. Valorile mobiliare tranzacționabile sunt cele tranzacționate pe piața deschisă. În general, piața datoriilor Trezoreriei americane este considerată foarte lichidă, deoarece oferă cel mai înalt grad de eficiență a prețurilor și a tranzacțiilor., Cu toate acestea, pot exista momente în care lichiditatea este afectată de diferite condiții de piață.
tipuri de titluri de trezorerie din SUA
facturile sunt investiții pe termen scurt cu scadențe mai mici de un an. Ca și alte obligațiuni cu cupon zero, facturile sunt în general vândute la o reducere de la valoarea nominală.notele sunt investiții pe termen intermediar cu scadențe de la doi la 10 ani. Aceste valori mobiliare au o rată a dobânzii declarată, efectuează plăți semestriale și pot fi achiziționate pentru a acoperi cheltuielile viitoare sau pentru a oferi venituri suplimentare de pensionare.,obligațiunile sunt titluri pe termen lung cu scadențe de 30 de ani. Aceștia plătesc dobânzi semestriale și pot fi utilizați pentru venituri suplimentare, pensionare și planificare imobiliară.TIPS, sau titluri de valoare protejate de inflația Trezoreriei, sunt note și obligațiuni destinate să ofere protecție împotriva inflației. Principalul este ajustat la fiecare șase luni pentru a reflecta modificările indicelui prețurilor de consum (IPC). O rată a cuponului fix este plătită pe principalul ajustat. Deoarece dobânda este plătită pe principalul ajustat, plățile semestriale pot fluctua., La scadență, un investitor primește fie principalul ajustat mai mare (de obicei în perioadele inflaționiste), fie valoarea nominală (de obicei în perioadele deflaționiste), oricare dintre acestea este mai mare. În ambele cazuri, un investitor este protejat împotriva schimbării ratelor inflației. În schimbul protecției inflației, investitorii sunt de acord să primească rate ale dobânzii ușor mai mici. Pentru mai multe informații, citiți „TIPS – trezorerie valori mobiliare protejate de inflație.”
US Treasury floting rate note (FRNs) sunt instrumente de datorie care au o plată cupon flotant. Rata este raportat la 13 săptămâni trezorerie bill rata de actualizare., FRN plătesc dobânzi și ajustează plățile trimestrial și au o scadență de doi ani. FRN-urile sunt tranzacționate și pe piața secundară. Caracteristica ratei variabile a garanției va menține probabil volatilitatea prețurilor scăzută; cu toate acestea, această garanție nu este o acoperire a inflației și nici nu este concepută pentru a proteja puterea de cumpărare în orice interval de timp. FRN-urile sunt legate de ratele dobânzilor pe termen scurt și, prin urmare, pot reflecta sau nu mișcarea ratei dobânzii pe termen lung. Ratele nu și nu s-au mutat istoric în schimburi paralele. Vă rugăm să vă consultați cu consilierul dvs. financiar pentru informații suplimentare despre S. U. A., Trezorerie rata flotantă note și cere Trezoreriei SUA rata flotantă Note fact sheet.benzile sau tranzacționarea separată a dobânzii înregistrate și a principalului valorilor mobiliare sunt un tip special de obligațiuni de trezorerie create printr-un proces numit „stripping cupon.”Principalul și dobânda sunt separate și vândute individual ca obligațiuni cu cupon zero la o reducere de la valoarea nominală. De exemplu, dezbrăcarea unei obligațiuni de 15 ani va avea ca rezultat 30 de benzi de cupon și o bandă principală. Natura distinctă a acestor valori mobiliare necesită o înțelegere aprofundată a caracteristicilor, riscurilor și beneficiilor acestora.,spre deosebire de alte investiții cu venit fix, titlurile de trezorerie din SUA sunt susținute de credința și creditul deplin al Guvernului, asigurând investitorilor dobânzile și plățile principale în timp util. Cu toate acestea, valoarea acestor titluri este afectată de riscul ratei dobânzii și al inflației și este supusă modificărilor ratingului de credit, printre alți factori.
riscul ratei dobânzii
pe durata de viață a unei obligațiuni, valoarea sa principală se poate modifica în funcție de direcția ratelor dobânzii. Prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor se bucură de o relație inversă., Aceasta înseamnă că, după emiterea unei obligațiuni de trezorerie, dacă ratele dobânzilor cresc, valoarea sa principală va scădea, deoarece obligațiunile cu cupon mai mari emise recent vor avea o cerere mai mare. Pe de altă parte, dacă ratele dobânzilor scad, Trezoreriile mai vechi cu rate mai mari ale cupoanelor vor deveni mai atractive, iar prețurile lor vor crește. Deci, dacă obligațiunile sunt vândute înainte de scadență, veniturile primite pot fi mai mult sau mai puțin decât principalul investit. Obligațiunile cu cupon Zero, cum ar fi benzile, pot avea fluctuații mai mari ale prețurilor, deoarece nu există plăți regulate ale dobânzilor., Desigur, investitorii care dețin obligațiuni de trezorerie până la scadență vor primi înapoi valoarea nominală completă.inflația și riscul puterii de cumpărare modificarea inflației afectează toate titlurile cu venit fix. Atunci când prețurile de consum cresc, principalul și veniturile din investițiile cu venit fix devin mai puțin valoroase, deoarece investitorii pot cumpăra mai puține bunuri și servicii. Diverse strategii și investiții pot fi utilizate pentru a ajuta la abordarea riscului de putere de cumpărare mai mică, inclusiv sfaturi.,veniturile din dobânzi din titluri de trezorerie sunt supuse impozitului federal pe venit, dar sunt scutite de impozitele de stat și locale. Veniturile din bonuri de trezorerie sunt plătite la scadență și, astfel, fiscale-raportabile în anul în care sunt primite. Deși nu sunt plătite până la scadență, veniturile din benzi cu cupon zero sunt impozabile în anul în care se acumulează. Creșterile valorii principalului TIPS ca urmare a ajustărilor inflației sunt impozitate ca câștiguri de capital în anul în care apar, chiar dacă un investitor nu colectează aceste câștiguri până când TIPS nu este vândut sau matur., Acest lucru este cunoscut ca un impozit „venit fantomă”. În schimb, scăderea valorii principalului datorată deflației poate fi utilizată pentru a compensa veniturile din dobânzi impozabile din alte investiții.alți factori pot afecta valoarea obligațiunilor de trezorerie, cum ar fi legile ofertei și cererii bazate pe evenimente specifice de piață, precum și riscul de reinvestire atunci când plățile de dobânzi trebuie reinvestite la rate mai mici.
cum să cumpărați și să vindeți titluri de trezorerie
trezoreriile sunt în general vândute și cumpărate printr-o companie de investiții sau o bancă comercială., Investitorii pot participa la o licitație de trezorerie pentru achiziționarea de noi titluri de stat. Licitațiile se desfășoară în anumite zile ale săptămânii, în funcție de ofertă. Mulți brokeri / dealeri mențin piețele secundare pentru titlurile de trezorerie. Investitorii care doresc să vândă sau să cumpere valori mobiliare emise anterior pot face acest lucru prin intermediul pieței secundare.indiferent dacă cumpără o ofertă nouă sau secundară sau au nevoie să vândă înainte de scadență, investitorii ar trebui să consulte profesioniștii lor financiari și fiscali.
U. S., titlurile de stat oferă numeroase beneficii, inclusiv calitatea ridicată a creditului, predictibilitatea veniturilor din dobânzi, lichiditatea și avantajele fiscale – toate pentru a ajuta la satisfacerea nevoilor investitorilor conștienți de risc și pentru a spori performanța portofoliilor lor. Pentru mai multe informații despre aceste investiții alternative vizita Trezoreriei Biroul Datoriei Publice la publicdebt.treas.gov și Industria valorilor Mobiliare și a Piețelor Financiare Asociere la investinginbonds.com.
Investiții implică un risc și pot genera un profit sau o pierdere., Valoarea titlurilor cu venit fix fluctuează, iar investitorii pot primi mai mult sau mai puțin decât investițiile inițiale dacă sunt vândute înainte de scadență. Obligațiunile sunt supuse modificării prețului și disponibilității. Investițiile în titluri de creanță implică o varietate de riscuri, inclusiv riscul de credit, riscul ratei dobânzii și riscul de lichiditate. Investițiile în titluri de creanță cu rating sub investment grade (denumit în mod obișnuit ca „junk bonds”) pot fi supuse unor niveluri mai mari de credit și riscul de lichiditate decât investițiile în grad de investiții titluri de valoare., Investitorii care dețin valori mobiliare cu venit fix ar trebui să fie conștienți de relația dintre ratele dobânzilor și prețul acestor valori mobiliare. Ca regulă generală, prețul unei obligațiuni se deplasează invers la modificările ratelor dobânzilor. Diversificarea nu asigură un profit sau protejează împotriva unei pierderi.
informațiile conținute aici au fost pregătite din surse considerate fiabile, dar nu sunt garantate de Raymond James & Associates, Inc., (RJA) și nu este un rezumat sau o declarație completă a tuturor datelor disponibile și nici nu trebuie interpretată ca o ofertă de cumpărare sau vânzare a oricăror valori mobiliare menționate aici. Ideile de tranzacționare exprimate pot fi modificate fără notificare și nu iau în considerare obiectivele specifice de investiții, situația financiară sau nevoile investitorilor individuali. Investitorii sunt îndemnați să obțină și să revizuiască documentele relevante în întregime. RJA furnizează această comunicare cu condiția ca aceasta să nu constituie baza principală pentru orice decizie de investiție pe care o puteți lua., În plus, deoarece acestea sunt doar idei comerciale, investitorii ar trebui să presupună că RJA nu va produce nicio monitorizare. Angajații RJA sau afiliații săi pot, uneori, să publice comentarii scrise sau orale, analize tehnice sau strategii de tranzacționare care diferă de opiniile exprimate în cadrul acestora. RJA și / sau angajații săi implicați în pregătirea sau emiterea prezentei comunicări pot avea poziții în titlurile discutate aici. Titlurile de valoare identificate aici sunt supuse disponibilității și modificărilor prețului. Toate prețurile și / sau randamentele sunt indicații doar în scop informativ., Informații suplimentare sunt disponibile la cerere.produsele de investiții sunt: nu depozite, nu FDIC/NCUA asigurate, nu sunt asigurate de nicio agenție guvernamentală, nu sunt garantate de bancă, supuse riscului și pot pierde valoarea.
următorul >