Míra Kapitalizace

míra kapitalizace je jiný výraz pro míru návratnosti, která se očekává, že na investice v oblasti komerčních nemovitostí, tento termín je jen poměr rychlosti návrat do skutečné investice na komerční realitní projekt.

co je to míra kapitalizace?

jedná se o poměr čistého provozního příjmu a tržní hodnoty aktiva a běžně se používá v realitním průmyslu.,

• míra kapitalizace se často používá v komerčním realitním průmyslu. Lze jej použít k porovnání výnosů z potenciálních vlastností až po akvizici.
• Jednu vlastnost vydělávat vyšší sazba by být považován za lepší investici než jiné vlastnictví, vzhledem k tomu ostatní podmínky jsou podobné umístění budov atd. Umožňuje tak rychlé srovnání výdělkového potenciálu investičních nemovitostí a může pomoci při výběru nejlepší investiční příležitosti.
• to může dát jakýsi údaj o trendu cen nemovitostí., Pokud se sazby zmenšují, může to znamenat, že hodnota nemovitostí roste, a tak se trh s nemovitostmi jako celek zahřívá.

Míra Kapitalizace Vzorec

Níže je vzorec pro výpočet

• Čisté Provozní Výnosy z pronájmu majetku, je jeho nájemné mínus náklady zaplacené za jeho údržbu.
• lze to také považovat za návratnost investice, kterou investor obdrží každoročně na nákup nemovitosti.,

příklady kapitalizace

Příklad 1

Předpokládejme, že kancelářská budova, která poskytuje čistý provozní příjem $ 10,000,000, je oceněna na $ 75,000,000. Pomocí výše uvedených cap sazbu vzorec, můžeme vypočítat míra kapitalizace budovy je:

= 10000000/75000000 = 13.33%

Tím, že budova je prodáván za $ 75 Mn, to může být také řekl, že budova byla prodána v 13.33% míra kapitalizace.,

Příklad 2

řekněme, že pronájem nemovitosti dostane 1 000 dolarů hrubého příjmu každý měsíc., Majitel je povinen každoročně platit $ 700 pro správu a údržbu nemovitostí, $ 500 pro daně z nemovitostí, $ 250 pro pojištění. Nemovitost koupil za 80 000 dolarů.

v tomto případě máme hrubý příjem a výdaje vzniklé majiteli. Vypočítáme tedy čistý provozní příjem z nemovitosti:

je vysoká míra kapitalizace vždy lepší?

• kapitalizační sazby mohou být dobrým odhadem pro porovnání různých investičních vlastností. Vyšší sazba však obvykle neznamená lepší investiční příležitost., Cap sazby jsou důležité, ale investor musí podívat do dalších parametrů, jakož.
• lze jej považovat za měřítko rizikovosti investice. Nízká míra obvykle znamená nízké riziko a vyšší míra znamená vyšší riziko.

nevýhody kapitalizační sazby

• lze ji použít pouze tehdy, je-li čistý provozní příjem konstantní nebo příliš kolísá. Použitím této kapitalizační sazby by ocenění bylo poněkud podobné jako u metody diskontního peněžního toku., Pokud je však peněžní tok složitý a nepravidelný se spoustou variací, měla by být k získání důvěryhodného a spolehlivého ocenění použita metoda plného diskontovaného peněžního toku.
• míra kapitalizace může brát v úvahu různé faktory, ale neodráží budoucí riziko. Předpokládá udržitelný příjem z nemovitosti, ale na takový předpoklad nelze poskytnout žádnou záruku. Nájemné může ocenit nebo znehodnotit. Hodnota nemovitosti se může změnit v důsledku vnějších okolností, za kterých investor nemá žádnou kontrolu. Mohou vzniknout výdaje, jako jsou náklady na údržbu., Míra kapitalizace tedy nenabízí žádné pokyny ani předpovědi o budoucím riziku.

Závěr

Míra Kapitalizace je srovnávací metrika, která je nejvíce užitečné porovnat podobné vlastnosti, tj. vlastnosti v podobné poloze, podobné třídy aktiv, a podobného věku. Tato metrika je stále široce používán pro komerční a multi-asset nemovitostí ocenění. Investoři do nemovitostí jej používají jako nástroj k ocenění svých investic a informovanému rozhodnutí., Investor by však neměl považovat kapitalizační sazby za metriku go-to, ale také zvážit různé další faktory, které mohou ovlivnit hodnotu aktiv. Je to důležitá metrika, ale ne vyčerpávající opatření.

Míra Kapitalizace Video

Doporučené Články

Tento článek byl návod na to, Co je Kapitalizace Sazba? Zde diskutujeme vzorec kapitalizace spolu s praktickými příklady, výhodami a nevýhodami., Můžete se dozvědět více o Finanční Analýze z následujících článků –

• Overcapitalization Definice
• Čisté Provozní Ztráty
• Přímé vs. Nepřímé Cash Flow Metody
• Volný Peněžní Tok Výnos