az amerikai államadósság története a forradalmi időkből származik. A háborús erőfeszítések támogatása érdekében számos állam kiadott adósságleveleket, kötvényeket és egyéb IOUs-formákat. Sajnos a háború végére a legtöbb állam nem tudta teljesíteni pénzügyi kötelezettségeit. 1789-ben Alexander Hamilton, az első amerikai pénzügyminiszter írt egy javaslatot, amelyben felvázolta a szövetségi kormány tervét az államok kötelezettségeinek kifizetésére és az új államadósság finanszírozására. Több mint két évszázaddal később, USA, az államkötvényeket magas hitelminőségi befektetésnek tekintik, és az egyéb értékpapírok mérésének alapjául szolgáló referenciaértéknek tekintik.
sok amerikai számára eljön az idő, amikor a jövedelem kiegészítése megbízható forrásból származó jövedelemmel biztosíthatja, hogy az élet pénzügyi igényei teljesülnek. Ebben az esetben a befektetők az amerikai kincstári értékpapírokra tekintenek, amelyek megbízható, folyamatos cash flow-t biztosítanak, és megőrzik a befektetett tőkét, ha lejáratig tartanak. A kötvények általában szilárd alapként szolgálnak, amelyre sikeres befektetési portfólió épülhet., Az államkötvények “biztonsága”, a jövedelemáramlás bizonyossága és a különböző lejáratok segíthetik a befektetőket a jelenlegi és jövőbeli pénzügyi igények-többek között az oktatás finanszírozása és a nyugdíjtervezés-kielégítésében.
mik azok az amerikai kincstári értékpapírok?
amikor a befektetők kincstárjegyeket, bankjegyeket és kötvényeket vásárolnak aukción, pénzt adnak az amerikai kormánynak. A kincstári értékpapírokat a lejáratok széles skáláján adják ki, négy héttől 30 évig., Általában nem hívhatóak, és a kamatfizetések mentesülnek az állami és Helyi adók alól – különösen fontos a magas adókulcsú Államokban élő befektetők számára. Biztonsági előnyük miatt az államkötvények viszonylag alacsonyabb kamatlábakat fizetnek, mint más rögzített kamatozású értékpapírok.
a forgalomképes amerikai kincstári értékpapírok jelenlegi piaci mérete meghaladja a 16 trillió dollárt. A piacképes értékpapírok azok, amelyekkel a nyílt piacon kereskednek. Az amerikai államkincstár adósságpiacát általában nagyon likvidnek tartják, mivel a legmagasabb szintű árképzést és kereskedési hatékonyságot biztosítja., Mindazonáltal előfordulhat, hogy a likviditást különböző piaci feltételek befolyásolják.
az amerikai kincstári értékpapírok típusai
A számlák rövid lejáratú befektetések, amelyek lejárata kevesebb, mint egy év. A többi nulla kuponos kötvényhez hasonlóan a számlákat általában névértéken kedvezményes áron értékesítik.
A jegyzetek két – tíz éves lejáratú középtávú befektetések. Ezek az értékpapírok meghatározott kamatlábbal rendelkeznek, féléves kifizetéseket hajtanak végre, és megvásárolhatók a jövőbeli költségek fedezésére vagy kiegészítő nyugdíjbevétel biztosítására.,
A Kötvények 30 éves lejáratú hosszú lejáratú értékpapírok. Féléves kamatot fizetnek, és kiegészítő jövedelem, nyugdíj és ingatlantervezés céljára is felhasználhatók.
tipp, vagy kincstári inflációval védett Értékpapír, az inflációvédelmet biztosító bankjegyek és kötvények. A főkötelezettet hathavonta módosítják, hogy tükrözze a fogyasztói árindex (CPI) változásait. Fix kamatozású kamat kerül kifizetésre a korrigált tőkére. Mivel a kamatot a korrigált tőkére fizetik, a féléves kifizetések ingadozhatnak., Lejáratkor a befektető megkapja a magasabb korrigált tőkét (általában inflációs időszakokban) vagy a névértéket (általában deflációs időszakokban), attól függően, hogy melyik a magasabb. Mindkét esetben a befektető védve van a változó inflációs ráták ellen. Az inflációs védelem fejében a befektetők egyetértenek abban, hogy kissé alacsonyabb kamatlábakat kapnak. További információért olvassa el a ” tippek-kincstári inflációval védett értékpapírok.”
Az Egyesült Államok Kincstárjegyei (FRNs) olyan adósságinstrumentumok, amelyek lebegő kamatszelvény-fizetéssel rendelkeznek. Az árfolyam a 13 hetes kincstárjegy diszkontrátához van kötve., Az FRNs kamatot fizet, negyedévente kiigazítja a kifizetéseket,és kétéves lejárattal jár. FRNs kereskednek a másodlagos piacon is. A biztonsági változó kamatozású funkció valószínűleg alacsonyan tartja az áringadozást; ez a biztonság azonban nem inflációs fedezeti ügylet, sem pedig a vásárlóerő bármely időkereten belüli védelmére. Az FRN-k rövid távú kamatlábakhoz kötődnek, ezért hosszabb távú kamatlábmozgást tükrözhetnek vagy nem tükrözhetnek. Az árak nem, és nem is mozdultak el egymással párhuzamosan. Kérjük, konzultáljon pénzügyi tanácsadójával az Egyesült Államokkal kapcsolatos további információkért., Treasury változó kamatozású jegyzetek és kérje az amerikai kincstár lebegő kamatozású jegyzetek adatlapját.
a törzskönyvezett kamat és az értékpapírok tőkéjének külön kereskedése egy speciális típusú Kincstárkötvény, amelyet a “szelvényszelvényszedésnek” nevezett folyamat hoz létre.”A tőkét és a kamatokat külön kell választani, és külön-külön kell értékesíteni nulla kamatozású kötvényként, a névértékükből levonva. Például egy 15 éves kötvény levétele 30 kuponcsíkot és egy főcsíkot eredményez. Ezeknek az értékpapíroknak a megkülönböztetett jellege megköveteli azok jellemzőinek, kockázatainak és előnyeinek alapos megértését.,
befektetési kockázatok
az egyéb fix kamatozású befektetésekkel ellentétben az amerikai kincstári értékpapírokat a kormány teljes hite és hitele támasztja alá, biztosítva a befektetőknek az időszerű kamat-és tőkefizetéseket. Ezeknek az értékpapíroknak az értékét azonban a kamat-és inflációs kockázatok befolyásolják, és többek között a hitelminősítési változásokra is figyelemmel vannak.
kamatkockázat
a kötvény élettartama alatt a tőkeértéke a kamatlábak irányától függően változhat. A kötvényárak és a kamatok fordított viszonyban vannak., Ez azt jelenti, hogy a kincstári kötvény kibocsátása után, ha a kamatlábak emelkednek, a tőkeértéke csökkenni fog, mert az újonnan kibocsátott magasabb kuponkötvények nagyobb keresletet igényelnek. Másrészt, ha a kamatok csökkennek, a magasabb kamatokkal rendelkező régebbi kincstárjegyek vonzóbbá válnak, és áraik emelkedni fognak. Tehát, ha a kötvényeket lejárat előtt értékesítik, a kapott bevétel többé-kevésbé lehet, mint a befektetett tőke. A nulla kamatozású kötvények, például a szalagok, magasabb áringadozásokkal rendelkezhetnek, mivel nincsenek rendszeres kamatfizetések., Természetesen azok a befektetők, akik lejáratukig kincstári kötvényekkel rendelkeznek, megkapják a teljes névértéket.
infláció és vásárlóerő-kockázat
a változó infláció minden fix kamatozású értékpapírt érint. Amikor a fogyasztói árak emelkednek, a fix jövedelmű befektetésekből származó tőke és jövedelem kevésbé értékessé válik, mivel a befektetők kevesebb árut és szolgáltatást tudnak vásárolni. Különböző stratégiákat és beruházásokat lehet használni, hogy segítsen kezelni a kockázatot az alacsonyabb vásárlóerő, beleértve tippeket.,
adózás
a kincstári értékpapírokból származó kamatjövedelem szövetségi jövedelemadó hatálya alá tartozik, de mentesül az állami és Helyi adók alól. A Kincstárjegyekből származó jövedelmet lejáratkor fizetik ki, így adóköteles abban az évben, amelyben megkapta. Annak ellenére, hogy lejáratig nem fizetik ki, a nulla kamatszelvényből származó jövedelem abban az évben adóköteles, amelyben keletkezik. Az inflációs kiigazítások eredményeként a tippek tőkeértékének növekedését tőkenyereségként adóztatják abban az évben, amikor előfordulnak, annak ellenére, hogy egy befektető nem gyűjti ezeket a nyereségeket, amíg a tippeket eladják vagy meg nem érik., Ez az úgynevezett “fantom jövedelem” adó. Ezzel szemben a defláció miatti tőkeösszeg csökkenése felhasználható az egyéb befektetésekből származó adóköteles kamatjövedelem ellensúlyozására.
egyéb tényezők befolyásolhatják a kincstári kötvények értékét, mint például a konkrét piaci eseményeken alapuló kínálati és keresleti törvények, valamint az újrabefektetési kockázat, amikor a kamatfizetéseket alacsonyabb kamatlábbal kell újrabefektetni.
hogyan lehet kincstári értékpapírokat vásárolni és eladni
a kincstárjegyeket általában befektetési társaságon vagy kereskedelmi bankon keresztül értékesítik és vásárolják meg., A befektetők részt vehetnek egy kincstári aukción, hogy új állampapírokat vásároljanak. Az aukciókat a hét bizonyos napjain hajtják végre, az ajánlattól függően. Sok bróker / kereskedő másodlagos piacokat tart fenn a kincstári értékpapírok számára. A korábban kibocsátott értékpapírokat eladni vagy vásárolni kívánó befektetők ezt a másodlagos piacon keresztül tehetik meg.
függetlenül attól, hogy új vagy másodlagos ajánlatot vásárol, vagy lejárat előtt eladni kell, a befektetőknek konzultálniuk kell pénzügyi és adószakértőikkel.
U. S., az állampapírok számos előnnyel járnak, beleértve a magas hitelminőséget, a kamatjövedelem kiszámíthatóságát, a likviditást és az adókedvezményeket – mindezt a kockázattudatos befektetők igényeinek kielégítése és portfólióik teljesítményének javítása érdekében. További információ a befektetési alternatívák látogasson el a Kincstár Hivatal az államadósság publicdebt.treas.gov az értékpapír-ipar és a pénzügyi piacok Szövetsége investinginbonds.com.
a befektetés kockázatot jelent, és nyereséget vagy veszteséget okozhat., A fix kamatozású értékpapírok értéke ingadozik, és a befektetők az eredeti befektetéseiknél többet vagy kevesebbet kaphatnak, ha lejárat előtt értékesítik azokat. A kötvényekre árváltozás és rendelkezésre állás vonatkozik. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba történő befektetések számos kockázattal járnak, beleértve a hitelkockázatot, a kamatlábkockázatot és a likviditási kockázatot. A befektetési fokozat alá besorolt hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba (amelyeket általában “junk bonds” – nak neveznek) történő befektetések nagyobb hitel-és likviditási kockázatnak lehetnek kitéve, mint a befektetési fokozatú értékpapírokba történő befektetések., Azoknak a befektetőknek, akik fix kamatozású értékpapírokkal rendelkeznek, tisztában kell lenniük a kamatlábak és ezen értékpapírok ára közötti kapcsolatokkal. Általános szabály, hogy a kötvény ára fordítottan mozog a kamatlábak változásához. A diverzifikáció nem biztosít nyereséget vagy védelmet a veszteség ellen.
az itt található információkat megbízható forrásokból készítették ,de Raymond James nem garantálja & Associates, Inc., (RJA) és nem teljes összefoglaló vagy kimutatás az összes rendelkezésre álló adatról, sem nem értelmezhető úgy, mint az itt említett értékpapírok megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlat. A kifejezett kereskedési ötletek előzetes értesítés nélkül változhatnak, és nem veszik figyelembe az egyes befektetők konkrét befektetési célkitűzéseit, pénzügyi helyzetét vagy igényeit. A befektetőket arra ösztönzik, hogy a vonatkozó dokumentumokat teljes egészében szerezzék be és vizsgálják felül. Az RJA azzal a feltétellel biztosítja ezt a közleményt, hogy nem képezi az elsődleges alapot semmilyen befektetési döntéshez., Továbbá, mivel ezek csak kereskedelmi ötletek, a befektetőknek feltételezniük kell, hogy a RJA nem fog nyomon követni. Az rja vagy leányvállalatainak alkalmazottai időnként kiadhatnak írásbeli vagy szóbeli kommentárt, technikai elemzést vagy kereskedési stratégiákat, amelyek eltérnek a belül kifejezett véleményektől. Az RJA és / vagy alkalmazottai, akik részt vesznek e közlemény előkészítésében vagy kibocsátásában, pozíciókat tölthetnek be az itt tárgyalt értékpapírokban. Az itt meghatározott értékpapírokra a rendelkezésre állás és az árváltozás vonatkozik. Minden ár és / vagy hozam csak tájékoztató jellegű jelzés., További információk kérésre rendelkezésre állnak.
befektetési termékek: nem betétek, nem FDIC / NCUA biztosított, nem biztosított semmilyen kormányzati ügynökség, nem bank garantált, kockázatnak kitéve, és elveszítheti értékét.
következő >