La storia del debito pubblico degli Stati Uniti risale ai tempi rivoluzionari. Per sostenere gli sforzi bellici, molti stati emisero certificati di debito, obbligazioni e altre forme di IOUS. Sfortunatamente, alla fine della guerra la maggior parte degli stati non era in grado di soddisfare i loro obblighi finanziari. Nel 1789, Alexander Hamilton, il primo segretario del Tesoro degli Stati Uniti, scrisse una proposta in cui delineava il piano per il governo federale di pagare gli obblighi degli Stati e di finanziare il nuovo debito nazionale. Più di due secoli dopo, U. S., i titoli di Stato sono considerati investimenti di elevata qualità creditizia e sono considerati il parametro di riferimento rispetto al quale vengono misurati altri titoli.
Per molti americani, arriva un momento in cui l’integrazione dei guadagni con reddito da una fonte affidabile può assicurare che i bisogni finanziari della vita vengano soddisfatti. In questo caso, gli investitori guardano ai titoli del Tesoro degli Stati Uniti, che forniscono un flusso di cassa affidabile e costante e preservano il capitale investito, se detenuto fino alla scadenza. In generale, le obbligazioni servono come una solida base su cui un portafoglio di investimento di successo può essere costruito., La “sicurezza” dei titoli di Stato, la certezza del flusso di reddito e una varietà di scadenze possono aiutare gli investitori a soddisfare le esigenze finanziarie attuali e future, inclusi, ma non limitati a, i finanziamenti per l’istruzione e la pianificazione pensionistica.
Cosa sono i titoli del Tesoro degli Stati Uniti?
Quando gli investitori acquistano buoni del Tesoro, banconote e obbligazioni all’asta, stanno prestando denaro al governo degli Stati Uniti. I titoli del Tesoro sono emessi in una vasta gamma di scadenze, da quattro settimane a 30 anni., Generalmente, non sono richiamabili e i pagamenti di interessi sono esenti da tasse statali e locali, particolarmente importanti per gli investitori che risiedono in stati ad alta tassazione. A causa del loro vantaggio di sicurezza, i titoli di Stato pagano tassi di interesse relativamente più bassi rispetto ad altri titoli a reddito fisso.
L’attuale dimensione di mercato dei titoli del Tesoro statunitensi negoziabili è superiore a oltre trillion 16 trilioni. I titoli negoziabili sono quelli negoziati sul mercato aperto. In generale, il mercato del debito del Tesoro degli Stati Uniti è considerato molto liquido in quanto fornisce il più alto grado di efficienza dei prezzi e del trading., Tuttavia, ci possono essere momenti in cui la liquidità è influenzata da varie condizioni di mercato.
Tipi di titoli del Tesoro degli Stati Uniti
Le fatture sono investimenti a breve termine con scadenze inferiori a un anno. Come altre obbligazioni zero-coupon, le fatture sono generalmente vendute con uno sconto dal valore nominale.
Le note sono investimenti a medio termine con scadenze da due a 10 anni. Questi titoli hanno un tasso di interesse dichiarato, effettuare pagamenti semestrali, e possono essere acquistati per soddisfare le spese future o fornire reddito di pensione supplementare.,
Le obbligazioni sono titoli a lungo termine con scadenze di 30 anni. Pagano interessi semestrali e possono essere utilizzati per il reddito supplementare, la pensione e la pianificazione immobiliare.
TIPS, o titoli protetti dall’inflazione del Tesoro, sono note e obbligazioni destinate a fornire protezione dall’inflazione. Il capitale viene adeguato ogni sei mesi per riflettere le variazioni dell’indice dei prezzi al consumo (IPC). Un tasso cedolare fisso è pagato sul capitale rettificato. Poiché gli interessi sono pagati sul capitale rettificato, i pagamenti semestrali possono variare., Alla scadenza, un investitore riceve il capitale rettificato più elevato (di solito durante i periodi inflazionistici) o il valore nominale (di solito nei periodi deflazionistici), a seconda di quale sia più alto. In entrambi i casi, un investitore è protetto contro lo spostamento dei tassi di inflazione. In cambio della protezione dell’inflazione, gli investitori accettano di ricevere tassi di interesse leggermente più bassi. Per ulteriori informazioni, leggere ” SUGGERIMENTI-Titoli protetti dall’inflazione del Tesoro.”
U. S. Treasury floating Rate notes (FRN) sono strumenti di debito che hanno un pagamento cedola variabile. Il tasso è ancorato al tasso di sconto di 13 settimane Treasury bill., I FRN pagano interessi e adeguano i pagamenti trimestralmente e hanno una scadenza di due anni. I FRN sono negoziati anche sul mercato secondario. La funzionalità a tasso variabile del titolo manterrà probabilmente bassa la volatilità dei prezzi; tuttavia, questo titolo non è una copertura dell’inflazione né progettato per proteggere il potere d’acquisto su qualsiasi periodo di tempo. I FRN sono legati ai tassi di interesse a breve termine e pertanto possono riflettere o meno l’andamento dei tassi di interesse a più lungo termine. I tassi non sono e non sono storicamente spostati in turni paralleli. Si prega di consultare il proprio consulente finanziario per ulteriori informazioni sugli Stati Uniti, Treasury floating rate notes e chiedere la US Treasury Floating-Rate Notes fact sheet.
STRIPS, o negoziazione separata di interesse registrato e capitale di titoli, sono un tipo speciale di Treasury bond creato da un processo chiamato “coupon stripping.”Capitale e interessi sono separati e venduti singolarmente come obbligazioni zero-coupon con uno sconto dal loro valore nominale. Ad esempio, lo stripping di un’obbligazione a 15 anni comporterà 30 strisce coupon e una STRISCIA principale. La natura distinta di questi titoli richiede una comprensione approfondita delle loro caratteristiche, rischi e benefici.,
Rischi di investimento
A differenza di altri investimenti a reddito fisso, i titoli del Tesoro degli Stati Uniti sono garantiti dalla piena fiducia e credito del governo, assicurando agli investitori pagamenti tempestivi di interessi e capitale. Tuttavia, il valore di questi titoli è influenzato dai rischi di tasso di interesse e inflazione ed è soggetto a variazioni del rating del credito, tra gli altri fattori.
Rischio di tasso di interesse
Durante la vita di un’obbligazione, il suo valore principale può variare a seconda della direzione dei tassi di interesse. I prezzi delle obbligazioni e i tassi di interesse godono di una relazione inversa., Ciò significa che dopo l’emissione di un titolo del Tesoro, se i tassi di interesse aumentano, il suo valore principale diminuirà perché le obbligazioni cedolari più elevate di nuova emissione saranno più richieste. D’altra parte, se i tassi di interesse scendono, i Treasury più vecchi con tassi cedolari più elevati diventeranno più attraenti e i loro prezzi aumenteranno. Quindi, se le obbligazioni sono vendute prima della scadenza, i proventi ricevuti possono essere più o meno del capitale investito. Le obbligazioni zero coupon, come le STRISCE, possono avere fluttuazioni di prezzo più elevate poiché non ci sono pagamenti di interessi regolari., Naturalmente, gli investitori che detengono buoni del Tesoro fino alla scadenza riceveranno indietro il valore nominale completo.
Inflazione e rischio di potere d’acquisto
La variazione dell’inflazione interessa tutti i titoli a reddito fisso. Quando i prezzi al consumo aumentano, il capitale e il reddito da investimenti a reddito fisso diventano meno preziosi, in quanto gli investitori sono in grado di acquistare meno beni e servizi. Varie strategie e investimenti possono essere utilizzati per aiutare ad affrontare il rischio di minore potere d’acquisto, compresi i suggerimenti.,
Tassazione
Gli interessi derivanti da titoli del Tesoro sono soggetti all’imposta federale sul reddito ma esenti da imposte statali e locali. Il reddito da buoni del Tesoro è pagato alla scadenza e, quindi, fiscale-segnalabile nell’anno in cui viene ricevuto. Anche se non pagati fino alla scadenza, il reddito da strisce zero-coupon è imponibile nell’anno in cui matura. Gli aumenti del valore principale di TIPS a seguito di aggiustamenti dell’inflazione sono tassati come plusvalenze nell’anno in cui si verificano, anche se un investitore non raccoglie questi guadagni fino a quando i TIPS non vengono venduti o maturi., Questo è noto come una tassa “reddito fantasma”. Al contrario, le diminuzioni dell’importo principale dovute alla deflazione possono essere utilizzate per compensare gli interessi passivi imponibili da altri investimenti.
Altri fattori possono influenzare il valore dei buoni del Tesoro, come le leggi della domanda e dell’offerta basate su specifici eventi di mercato, nonché il rischio di reinvestimento quando i pagamenti di interessi devono essere reinvestiti a tassi più bassi.
Come acquistare e vendere titoli del Tesoro
I treasury sono generalmente venduti e acquistati tramite una società di investimento o una banca commerciale., Gli investitori possono partecipare a un’asta del Tesoro per l’acquisto di nuovi titoli di Stato. Le aste si svolgono in determinati giorni della settimana, a seconda dell’offerta. Molti broker / dealer mantengono mercati secondari per i titoli del Tesoro. Gli investitori che desiderano vendere o acquistare titoli emessi in precedenza possono farlo attraverso il mercato secondario.
Se l’acquisto di un’offerta nuova o secondaria o la necessità di vendere prima della scadenza, gli investitori dovrebbero consultare i loro professionisti finanziari e fiscali.
U. S., i titoli di Stato offrono molti vantaggi, tra cui l’elevata qualità del credito, la prevedibilità degli interessi attivi, la liquidità e i vantaggi fiscali, il tutto per aiutare a soddisfare le esigenze degli investitori attenti al rischio e migliorare le prestazioni dei loro portafogli. Per ulteriori informazioni su queste alternative di investimento visitare l’Ufficio del Tesoro del Debito pubblico a publicdebt.treas.gov e Securities Industry and Financial Markets Association presso investinginbonds.com.
Investire comporta rischi e si può incorrere in un profitto o una perdita., Il valore dei titoli a reddito fisso oscilla e gli investitori possono ricevere più o meno dei loro investimenti originali se venduti prima della scadenza. Le obbligazioni sono soggette a variazioni di prezzo e disponibilità. Gli investimenti in titoli di debito comportano una serie di rischi, tra cui il rischio di credito, il rischio di tasso di interesse e il rischio di liquidità. Gli investimenti in titoli di debito con rating inferiore a investment grade (comunemente denominati “junk bond”) possono essere soggetti a livelli di rischio di credito e liquidità maggiori rispetto agli investimenti in titoli investment grade., Gli investitori che possiedono titoli a reddito fisso dovrebbero essere consapevoli del rapporto tra i tassi di interesse e il prezzo di tali titoli. Come regola generale, il prezzo di un’obbligazione si muove inversamente alle variazioni dei tassi di interesse. La diversificazione non garantisce un profitto o protegge da una perdita.
Le informazioni qui contenute sono state preparate da fonti ritenute affidabili ma non sono garantite da Raymond James & Associates, Inc., (RJA) e non è una sintesi completa o una dichiarazione di tutti i dati disponibili, né deve essere interpretata come un’offerta di acquisto o vendita di titoli a cui si fa riferimento nel presente documento. Le idee di trading espresse sono soggette a modifiche senza preavviso e non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento, della situazione finanziaria o delle esigenze dei singoli investitori. Gli investitori sono invitati a ottenere e rivedere i documenti pertinenti nella loro interezza. RJA fornisce questa comunicazione a condizione che non costituisca la base primaria per qualsiasi decisione di investimento che tu possa prendere., Inoltre, poiché si tratta solo di idee commerciali, gli investitori dovrebbero presumere che RJA non produrrà alcun follow-up. I dipendenti di RJA o delle sue affiliate possono, a volte, rilasciare commenti scritti o orali, analisi tecniche o strategie di trading che differiscono dalle opinioni espresse all’interno. RJA e / o i suoi dipendenti coinvolti nella preparazione o nell’emissione della presente comunicazione possono avere posizioni nei titoli qui discussi. I titoli qui identificati sono soggetti a disponibilità e variazioni di prezzo. Tutti i prezzi e / o i rendimenti sono indicazioni solo a scopo informativo., Ulteriori informazioni sono disponibili su richiesta.
I prodotti di investimento sono: non depositi, non FDIC / NCUA assicurati, non assicurati da alcuna agenzia governativa, non garantiti da banche, soggetti a rischi e potrebbero perdere valore.
Successivo >