米国の公的債務の歴史は革命的な時代にまでさかのぼります。 戦争の努力を支援するために、多くの州が債務証明書、債券、その他の形態のIouを発行しました。 残念ながら、終戦もしたいの金融負います。 1789年、アメリカ合衆国の初代財務長官アレクサンダー-ハミルトンは、連邦政府が州の義務を返済し、新しい国家債務に資金を供給する計画を概説する提案を書いた。 二世紀以上後、米国, 国債は、信用質の高い投資であると考えられ、他の有価証券が測定されるベンチマークとみなされています。
多くのアメリカ人にとって、信頼できる情報源からの収入で収入を補うことで、人生の財政ニーズが満たされていることを保証できる時が来ます。 この場合、投資家は、信頼できる安定したキャッシュフローを提供し、満期まで保有されていれば投資元本を維持する米国財務省証券に目を向けます。 一般的に、債券は、成功した投資ポートフォリオを構築することができる強固な基盤として機能します。, 国債の”安全性”、所得の流れの確実性、および様々な満期が埋め込まれていることは、投資家が教育資金や退職計画を含むがこれらに限定されない、現在および将来の金融ニーズを満たすのに役立つかもしれない。
米国財務省証券とは何ですか？
投資家がオークションで財務省の手形、ノートおよび債券を購入するとき、彼らは米国政府にお金を貸しています。 財務省の有価証券は、四週間から30年まで、満期の広い範囲で発行されています。, 一般的に、彼らは非呼び出し可能であり、利息の支払いは、州および地方税から免除されている-高税の状態に居住する投資家のために特に重要。 その安全性の利点のために、国債は他の債券証券よりも比較的低い金利を支払います。
市場性のある米国財務省証券の現在の市場規模は16兆ドルを超えています。 市場性のある有価証券は、公開市場で取引されるものです。 一般的に、米国財務省債務市場は、最高レベルの価格設定と取引効率を提供するため、非常に流動性が高いと考えられています。, しかしながら、様々な市場環境によって流動性が影響される場合があるかもしれません。
米国財務省証券の種類
手形は、一年未満の満期を有する短期投資である。 他のゼロクーポン債と同様に、手形は一般的に額面から割引で販売されています。
ノートは、二から10年までの満期を持つ中間投資です。 これらの有価証券は、記載された金利を有し、半年間の支払いを行い、将来の費用を満たすか、または追加の退職所得を提供するために購入すること,
債券は、30年の満期を持つ長期証券です。 彼らは半年利息を支払い、補足的な収入、退職および不動産計画のために使用することができます。
TIPS、または財務省のインフレ保護証券は、インフレ保護を提供することを目的としたノートおよび債券です。 元本は、消費者物価指数（CPI）の変化を反映するために半年ごとに調整されています。 固定クーポンレートは、調整後の元本に支払われます。 利息は調整元本に支払われるので、半年間の支払いは変動する可能性があります。, 満期時に、投資家は高い方（通常はインフレ期間中）または額面（通常はデフレ期間中）、より高い調整元本のいずれかを受け取ります。 いずれの場合も、投資家はインフレ率のシフトから保護されています。 インフレ保護と引き換えに、投資家はわずかに低い金利を受け取ることに同意する。 詳細については、”ヒント–財務省のインフレ保護証券を読んでください。”
米国財務省変動レートノート（Frn）は、変動クーポン支払いを持っている債務商品です。 このレートは、13週間の財務省の請求書の割引率に固定されています。, FRNsは、利息を支払うと四半期ごとに支払いを調整し、二年間の満期を運びます。 Frnは流通市場でも取引されています。 証券の変動金利機能は、価格のボラティリティを低く保つ可能性がありますが、この証券はインフレヘッジではなく、任意の時間枠にわたって購買力を保護するように設計されていません。 Frnは短期金利に結びついており、したがって、長期金利の動きを反映している場合としない場合があります。 レートはしないと歴史的に並列シフトで移動していません。 米国に関する追加情報については、財務顧問に相談してください, 米国財務省の変動金利ノートと米国財務省の変動金利ノートファクトシートを求めます。
ストリップ、または有価証券の登録された利息と元本の別々の取引は、”クーポンストリッピング”と呼ばれるプロセスによって作成された特別な種類の”元本と利息は、その額面から割引でゼロクーポン債として個別に分離され、販売されています。 例えば、剥離の15年債まで30クーポンッと一元ストリップがあります。 これらの有価証券の明確な性質は、その特徴、リスクおよび利点の完全な理解を必要とします。,
投資リスク
他の債券投資とは異なり、米国財務省証券は政府の完全な信頼と信用に裏打ちされており、投資家に適時の利息と元本支払い しかしながら、これらの有価証券の価値は、金利やインフレリスクの影響を受けるほか、信用格付けの変更などの影響を受ける可能性があります。
金利リスク
債券の存続期間中、その元本価値は金利の方向に応じて変化する可能性があります。 債券価格と金利は逆の関係を楽しむ。, これは、国債が発行された後、金利が上昇すると、新たに発行されたより高いクーポン債がより大きな需要になるため、その元本価値が低下することを 一方、金利が下がれば、より高いクーポン率を持つ古い国債はより魅力的になり、その価格は上昇するでしょう。 したがって、債券が満期前に売却されている場合、受け取った収益は、投資元本よりも多かれ少なかれであってもよい。 ストリップなどのゼロクーポン債は、定期的な利払いがないため、価格変動が高い可能性があります。, もちろん、満期まで国債を保有する投資家は、フルフェイスバリューを受け取ることになります。
インフレと購買力リスク
インフレの変化は、すべての債券証券に影響を与えます。 消費者物価が上昇すると、投資家がより少ない商品やサービスを購入することができるように、債券投資からの元本及び収入は、あまり貴重になります。 ヒントを含む、購買力低下のリスクに対処するために、さまざまな戦略や投資を利用することができます。,
課税
財務省証券からの利息所得は、連邦所得税の対象となりますが、州税および地方税は免除されます。 国債からの収入は満期時に支払われ、したがって、それが受け取られた年に税報告可能である。 満期まで支払われていないが、ゼロクーポンストリップからの収入は、それが発生した年に課税対象です。 インフレ調整の結果としてのヒントの元本の増加は、投資家がヒントが売却または成熟するまでこれらの利益を収集しないにもかかわらず、彼らが起こった年のキャピタルゲインとして課税されます。, これは”幻の所得”税として知られています。 逆に、デフレによる元本金額の減少は、その他の投資からの課税利息収入を相殺するために使用することができる。
その他の要因は、特定の市場事象に基づく需給法や、利払いがより低い金利で再投資されなければならない場合の再投資リスクなど、国債の価値に影
財務省証券を売買する方法
財務省証券は、一般的に投資会社または商業銀行を通じて売却および購入されます。, 投資家のみなさまが参加し、自己のオークションにより購入した国債としました。 オークションは提供によって週のある特定の日に、行なわれる。 多くのブローカー/ディーラ 投資家への売買等を行された証券と同じように、二次市場です。
新規または二次オファリングを購入するか、満期前に売却する必要があるかどうかにかかわらず、投資家は財務および税務の専門家に相談す
アメリカ, 国債には、高い信用品質、利息収入の予測可能性、流動性、税制上の利点など、多くの利点があります。 これらの投資の代替案の詳細については、財務省の公的債務局をご覧くださいpublicdebt.treas.gov そして証券業界および金融市場の連合でinvestinginbonds.com.
投資にはリスクが伴い、利益または損失が発生する可能性があります。, 債券の価値は変動し、満期前に売却された場合、投資家は元の投資よりも多かれ少なかれ受け取ることができます。 債券は、価格の変更と可用性の対象となります。 債務証券への投資には、信用リスク、金利リスク、流動性リスクなど、さまざまなリスクが含まれています。 投資適格を下回る格付けの債務証券（一般に”ジャンク債”と呼ばれる）への投資は、投資適格証券への投資よりも高いレベルの信用および流動性リスク, 債券を所有する投資家は、金利とそれらの有価証券の価格との関係を認識する必要があります。 一般的なルールとして、債券の価格は金利の変化に反比例して移動します。 多様化は、利益を確保したり、損失から保護したりしません。
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