historia amerykańskiego długu publicznego sięga czasów rewolucyjnych. Aby wesprzeć działania wojenne, wiele państw emitowało certyfikaty dłużne, obligacje i inne formy IOUs. Niestety, do końca wojny większość państw nie była w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych. W 1789 roku Alexander Hamilton, Pierwszy Sekretarz Skarbu Stanów Zjednoczonych, napisał propozycję, w której nakreślił plan dla rządu federalnego, aby spłacić zobowiązania stanów i sfinansować nowy dług narodowy. Ponad dwa wieki później USA, obligacje rządowe są uważane za inwestycje wysokiej jakości kredytowej i uważane za punkt odniesienia, według którego mierzone są inne papiery wartościowe.
dla wielu Amerykanów przychodzi czas, kiedy uzupełnianie zarobków dochodami z wiarygodnego źródła może zapewnić zaspokojenie życiowych potrzeb finansowych. W tym przypadku inwestorzy patrzą na amerykańskie papiery skarbowe, które zapewniają niezawodny, stały przepływ środków pieniężnych i zachowują zainwestowany kapitał, jeśli utrzymywany jest do terminu zapadalności. Ogólnie rzecz biorąc, obligacje stanowią solidny fundament, na którym można zbudować udany portfel inwestycyjny., Osadzone „bezpieczeństwo” obligacji skarbowych, pewność strumienia dochodów i różne terminy zapadalności mogą pomóc inwestorom zaspokoić obecne i przyszłe potrzeby finansowe, w tym m.in. finansowanie edukacji i planowanie emerytur.
czym są amerykańskie papiery skarbowe?
kiedy inwestorzy kupują weksle skarbowe, banknoty i obligacje na aukcji, pożyczają pieniądze rządowi USA. Skarbowe papiery wartościowe emitowane są w szerokim zakresie terminów zapadalności, od czterech tygodni do 30 lat., Ogólnie rzecz biorąc, nie są one wymagalne, a płatności odsetkowe są zwolnione z podatków państwowych i lokalnych – szczególnie ważne dla inwestorów zamieszkałych w Stanach o wysokim poziomie opodatkowania. Ze względu na swoją przewagę w zakresie bezpieczeństwa obligacje rządowe płacą stosunkowo niższe stopy procentowe niż inne papiery wartościowe o stałym dochodzie.
obecna wielkość rynku zbywalnych amerykańskich papierów wartościowych skarbowych wynosi ponad 16 bilionów dolarów. Zbywalne papiery wartościowe to papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na otwartym rynku. Ogólnie rzecz biorąc, amerykański rynek długu Skarbowego jest uważany za bardzo płynny, ponieważ zapewnia najwyższy stopień efektywności cenowej i handlowej., Niemniej jednak mogą wystąpić sytuacje, w których na płynność wpływają różne warunki rynkowe.
rodzaje amerykańskich papierów skarbowych
weksle są inwestycjami krótkoterminowymi o terminach zapadalności krótszych niż jeden rok. Podobnie jak inne obligacje zerokuponowe, rachunki są zazwyczaj sprzedawane z dyskontem od wartości nominalnej.
Notes to inwestycje średnioterminowe o terminach zapadalności od 2 do 10 lat. Te papiery wartościowe mają określoną stopę procentową, dokonują płatności półrocznych i mogą zostać zakupione w celu pokrycia przyszłych wydatków lub zapewnienia dodatkowego dochodu emerytalnego.,
obligacje to długoterminowe papiery wartościowe o terminie zapadalności 30 lat. Płacą odsetki pół roku i mogą być wykorzystywane do dodatkowych dochodów, emerytur i planowania nieruchomości.
TIPS, czyli Papiery wartościowe zabezpieczone inflacją Skarbu Państwa, to banknoty i obligacje mające na celu zapewnienie ochrony przed inflacją. Kwota główna jest korygowana co sześć miesięcy w celu odzwierciedlenia zmian wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI). Stała stopa kuponu jest wypłacana od SKORYGOWANEJ kwoty głównej. Ponieważ odsetki są wypłacane od SKORYGOWANEJ kwoty głównej, płatności półroczne mogą się wahać., W momencie zapadalności inwestor otrzymuje albo wyższy skorygowany kapitał (zwykle w okresach inflacyjnych), albo wartość nominalną (zwykle w okresach deflacyjnych), w zależności od tego, która z tych wartości jest wyższa. W obu przypadkach inwestor jest chroniony przed zmianą stóp inflacji. W zamian za ochronę przed inflacją inwestorzy zgadzają się na nieco niższe stopy procentowe. Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj „porady-skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone inflacją.”
U. S. Treasury floating rate notes (FRN) to instrumenty dłużne, które mają zmienną płatność kuponową. Stawka jest powiązana z 13-tygodniową stopą dyskontową weksla Skarbowego., FRNs płacą odsetki i korygują płatności kwartalnie i mają dwuletni termin zapadalności. FRN są również przedmiotem obrotu na rynku wtórnym. Zmienna stopa procentowa papieru wartościowego prawdopodobnie utrzyma zmienność cen na niskim poziomie; jednak nie jest to zabezpieczenie inflacyjne ani nie ma na celu ochrony siły nabywczej w żadnym przedziale czasowym. FRN są związane z krótkoterminowymi stopami procentowymi i dlatego mogą, ale nie muszą, odzwierciedlać długoterminowe zmiany stóp procentowych. Stawki nie zmieniały się i nie zmieniały się w przeszłości równolegle. Skontaktuj się z doradcą finansowym, aby uzyskać dodatkowe informacje na temat Stanów Zjednoczonych., Obligacje skarbowe o zmiennej stopie procentowej i poproś o Arkusz informacyjny Skarbowy Stanów Zjednoczonych o zmiennej stopie procentowej.
paski, czyli oddzielny obrót zarejestrowanymi odsetkami i kapitałem Papierów Wartościowych, są specjalnym rodzajem obligacji skarbowych utworzonych w procesie zwanym „kupon stripping.”Kapitał i odsetki są rozdzielone i sprzedawane osobno jako obligacje zerokuponowe po dyskoncie od ich wartości nominalnej. Na przykład, stripping obligacji 15-letnich spowoduje 30 pasków kuponowych i jeden pasek główny. Odrębny charakter tych papierów wartościowych wymaga dogłębnego zrozumienia ich cech, ryzyka i korzyści.,
ryzyko inwestycyjne
W przeciwieństwie do innych inwestycji o stałym dochodzie, amerykańskie papiery wartościowe skarbowe są wspierane przez pełną wiarę i kredyt rządu, zapewniając inwestorom terminowe odsetki i płatności kapitału. Na wartość tych papierów wartościowych ma jednak wpływ ryzyko stopy procentowej i inflacja, a także, między innymi, zmiana ratingu kredytowego.
ryzyko stopy procentowej
w okresie trwania obligacji jego wartość główna może ulec zmianie w zależności od kierunku stóp procentowych. Ceny obligacji i stopy procentowe mają odwrotną zależność., Oznacza to, że po emisji obligacji skarbowych, jeśli stopy procentowe wzrosną, jej wartość główna spadnie, ponieważ nowo wyemitowane wyższe obligacje kuponowe będą miały większy popyt. Z drugiej strony, jeśli stopy procentowe spadną, starsze obligacje skarbowe o wyższych stopach kuponowych staną się bardziej atrakcyjne, a ich ceny wzrosną. Tak więc, jeśli obligacje zostaną sprzedane przed terminem zapadalności, otrzymane wpływy mogą być większe lub mniejsze od zainwestowanego kapitału. Obligacje zerokuponowe, takie jak paski, mogą mieć wyższe wahania cen, ponieważ nie ma regularnych płatności odsetek., Oczywiście inwestorzy, którzy posiadają obligacje skarbowe do terminu zapadalności, otrzymają z powrotem pełną wartość nominalną.
inflacja i ryzyko siły nabywczej
Zmiana inflacji dotyczy wszystkich papierów wartościowych o stałym dochodzie. Wraz ze wzrostem cen konsumpcyjnych kapitał i dochody z inwestycji o stałym dochodzie stają się mniej wartościowe, ponieważ inwestorzy są w stanie kupić mniej towarów i usług. Różne strategie i inwestycje mogą być wykorzystywane w celu rozwiązania ryzyka niższej siły nabywczej, w tym porady.,
Opodatkowanie
dochód z odsetek od Papierów Wartościowych skarbowych podlega federalnemu podatkowi dochodowemu, ale jest zwolniony z podatków państwowych i lokalnych. Dochód z bonów skarbowych jest wypłacany w terminie zapadalności, a więc podatkowo-raportowany w roku, w którym został otrzymany. Dochód z pasków zerokuponowych, mimo że nie jest wypłacany do terminu zapadalności, podlega opodatkowaniu w roku, w którym został naliczony. Wzrost wartości głównej napiwków w wyniku korekt inflacyjnych jest opodatkowany jako zyski kapitałowe w roku, w którym występują, nawet jeśli inwestor nie zbiera tych zysków, dopóki napiwki nie zostaną sprzedane lub nie osiągną dojrzałości., Jest to tzw. podatek dochodowy „fantomowy”. Z drugiej strony, zmniejszenie kwoty głównej wynikające z deflacji może być wykorzystane do skompensowania dochodu z odsetek podlegających opodatkowaniu z innych inwestycji.
na wartość obligacji skarbowych mogą wpływać inne czynniki, takie jak przepisy dotyczące podaży i popytu oparte na konkretnych wydarzeniach rynkowych, a także ryzyko reinwestycji, gdy wypłaty odsetek muszą być reinwestowane po niższych stopach.
Jak Kupować i sprzedawać papiery wartościowe Skarbu Państwa
Papiery wartościowe są zazwyczaj sprzedawane i kupowane za pośrednictwem spółki inwestycyjnej lub banku komercyjnego., Inwestorzy mogą uczestniczyć w aukcji Skarbowej w celu zakupu nowych rządowych papierów wartościowych. Aukcje prowadzone są w określone dni tygodnia, w zależności od oferty. Wielu brokerów / dealerów utrzymuje wtórne rynki papierów wartościowych Skarbu Państwa. Inwestorzy chcący sprzedać lub kupić wcześniej wyemitowane papiery wartościowe mogą to zrobić za pośrednictwem rynku wtórnego.
niezależnie od tego, czy kupujesz nową lub wtórną ofertę, czy też musisz sprzedać przed terminem zapadalności, inwestorzy powinni skonsultować się ze specjalistami finansowo-podatkowymi.
USA, rządowe papiery wartościowe oferują wiele korzyści, w tym wysoką jakość kredytową, przewidywalność dochodów z odsetek, płynność i korzyści podatkowe – wszystko po to, aby zaspokoić potrzeby inwestorów świadomych ryzyka i poprawić wyniki ich portfeli. Więcej informacji o tych alternatywach inwestycyjnych można znaleźć w biurze Skarbu Państwa ds. długu publicznego pod adresem publicdebt.treas.gov oraz Stowarzyszenia Branży Papierów Wartościowych i Rynków Finansowych w investinginbonds.com.
inwestowanie wiąże się z ryzykiem i możesz ponieść zysk lub stratę., Wartość papierów wartościowych o stałym dochodzie zmienia się, a inwestorzy mogą otrzymać więcej lub mniej niż ich pierwotne inwestycje, jeżeli zostaną sprzedane przed terminem zapadalności. Obligacje podlegają zmianie ceny i dostępności. Inwestycje w dłużne papiery wartościowe wiążą się z różnymi rodzajami ryzyka, w tym ryzykiem kredytowym, ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem płynności. Inwestycje w dłużne papiery wartościowe o ratingu poniżej poziomu inwestycyjnego (zwane potocznie „obligacjami śmieciowymi”) mogą podlegać większemu poziomowi ryzyka kredytowego i płynności niż inwestycje w papiery wartościowe o ratingu inwestycyjnym., Inwestorzy posiadający papiery wartościowe o stałym dochodzie powinni być świadomi zależności między stopami procentowymi a ceną tych papierów wartościowych. Co do zasady cena obligacji zmienia się odwrotnie do zmian stóp procentowych. Dywersyfikacja nie zapewnia zysku ani nie chroni przed stratą.
informacje zawarte w niniejszym dokumencie zostały przygotowane ze źródeł uznanych za wiarygodne, ale nie są gwarantowane przez Raymonda Jamesa & , (RJA) i nie jest kompletnym podsumowaniem lub zestawieniem wszystkich dostępnych danych, ani nie należy go interpretować jako oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, o których mowa w niniejszym dokumencie. Wyrażane pomysły handlowe mogą ulec zmianie bez uprzedzenia i nie uwzględniają konkretnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani potrzeb inwestorów indywidualnych. Inwestorzy są proszeni o uzyskanie i przegląd odpowiednich dokumentów w całości. RJA dostarcza tę informację pod warunkiem, że nie będzie ona stanowić podstawowej podstawy dla jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, którą możesz podjąć., Ponadto, ponieważ są to tylko pomysły handlowe, inwestorzy powinni założyć, że RJA nie będzie produkować żadnych działań następczych. Pracownicy RJA lub jej oddziałów mogą czasami publikować pisemne lub ustne komentarze, analizy techniczne lub strategie handlowe, które różnią się od wyrażonych opinii. RJA i / lub jej pracownicy zaangażowani w przygotowanie lub wydanie niniejszego komunikatu mogą mieć stanowiska w papierach wartościowych omówionych w niniejszym dokumencie. Papiery wartościowe określone w niniejszym dokumencie zależą od dostępności i zmian ceny. Wszystkie ceny i / lub plony są wskazówkami wyłącznie w celach informacyjnych., Dodatkowe informacje dostępne są na życzenie.
produktami inwestycyjnymi są: nie depozyty, nie ubezpieczone FDIC / NCUA, nie ubezpieczone przez żadną agencję rządową, nie gwarantowane przez bank, narażone na ryzyko i mogą stracić na wartości.
Next >