historie amerického veřejného dluhu sahá až do revolučních časů. Na podporu válečného úsilí vydalo mnoho států dluhové certifikáty, dluhopisy a jiné formy IOUs. Bohužel do konce války většina států nebyla schopna splnit své finanční závazky. V roce 1789 napsal Alexander Hamilton, první americký ministr financí, návrh, ve kterém nastínil plán federální vlády na splacení závazků států a financování nového státního dluhu. O více než dvě století později, USA., státní dluhopisy jsou považovány za investice vysoké úvěrové kvality a považují se za referenční hodnotu, proti níž se měří ostatní cenné papíry.
pro mnoho Američanů přichází čas, kdy doplnění příjmů o příjmy ze spolehlivého zdroje může zajistit splnění finančních potřeb života. V tomto případě se investoři dívají na cenné papíry americké státní pokladny, které poskytují spolehlivý, stálý peněžní tok a zachovávají investované jistiny, pokud jsou drženy do splatnosti. Obecně platí, že dluhopisy slouží jako pevný základ, na kterém může být vybudováno úspěšné investiční portfolio., Vložené „bezpečí“ státních dluhopisů, jistotu příjmů a řadu splatnosti může pomoci investorům uspokojit současné a budoucí finanční potřeby, včetně, ale ne omezený k, vzdělávání, financování a plánování odchodu do důchodu.
jaké jsou cenné papíry americké státní pokladny?
když investoři nakupují v aukci pokladniční poukázky, bankovky a dluhopisy, půjčují peníze americké vládě. Státní cenné papíry jsou vydávány v široké škále splatností, od čtyř týdnů do 30 let., Obecně platí, že jsou nevolitelné a úrokové platby jsou osvobozeny od státních a místních daní – zvláště důležité pro investory s bydlištěm ve státech s vysokými daněmi. Kvůli své bezpečnostní výhodě platí státní dluhopisy relativně nižší úrokové sazby než jiné cenné papíry s pevným výnosem.
současná tržní velikost obchodovatelných amerických státních cenných papírů je více než 16 bilionů dolarů. Obchodovatelné cenné papíry jsou cenné papíry obchodované na volném trhu. Obecně platí, že americký trh státní pokladny je považován za velmi likvidní, protože poskytuje nejvyšší stupeň cenové a obchodní efektivity., Mohou však existovat časy, kdy je likvidita ovlivněna různými tržními podmínkami.
typy amerických státních cenných papírů
účty jsou krátkodobé investice se splatností kratší než jeden rok. Stejně jako ostatní dluhopisy s nulovým kupónem se účty obvykle prodávají se slevou z nominální hodnoty.
poznámky jsou střednědobé investice se splatností od dvou do 10 let. Tyto cenné papíry mají uvedené úrokové sazby, aby semi-roční platby, a mohou být zakoupeny na budoucí výdaje nebo poskytovat doplňující příjem v důchodu.,
dluhopisy jsou dlouhodobé cenné papíry se splatností 30 let. Platí úroky pololetně a mohou být použity pro doplňkové příjmy, odchod do důchodu a plánování nemovitostí.
TIPY, nebo inflačně Chráněné cenné Papíry, směnky a kupónové dluhopisy určeny k zajištění ochrany inflace. Jistina je upravena každých šest měsíců tak, aby odrážela změny v indexu spotřebitelských cen (CPI). Pevná kuponová sazba se platí na upraveném jistině. Vzhledem k tomu, že úroky jsou vypláceny z upraveného jistiny, mohou pololetní platby kolísat., Při splatnosti investor obdrží buď vyšší upravena jistiny (obvykle během inflační období), nebo nominální hodnota (obvykle v deflační období), podle toho, která je vyšší. V obou případech je investor chráněn proti posunu míry inflace. Na oplátku za ochranu inflace investoři souhlasí s tím, že obdrží mírně nižší úrokové sazby. Pro více informací si přečtěte “ tipy-cenné papíry chráněné proti inflaci státní pokladny.“
u. s. Treasury floating rate notes (FRNs) jsou dluhové nástroje, které mají plovoucí kuponovou platbu. Sazba je vázána na 13týdenní diskontní sazbu Treasury bill., FRNs platí úroky a čtvrtletně upravují platby a mají dvouletou splatnost. FRN se obchoduje i na sekundárním trhu. Funkce s pohyblivou sazbou zabezpečení pravděpodobně udrží nízkou volatilitu cen; tato jistota však není inflačním zajišťováním ani navržena tak, aby chránila kupní sílu v jakémkoli časovém rámci. FRN jsou vázány na krátkodobé úrokové sazby, a proto mohou nebo nemusí odrážet dlouhodobější pohyb úrokových sazeb. Sazby nemají a historicky se pohybovaly v paralelních směnách. Další informace o USA získáte u svého finančního poradce., Treasury Floating rate notes and ask for the U. s. Treasury Floating-Rate Notes fact sheet.
PROUŽKY, nebo Oddělené Obchodování Registrovaného Úroku a Jistiny z cenných Papírů, jsou zvláštní druh dluhopisu ministerstva Financí se vytvořil proces zvaný „kupón odizolování.“Jistina a úroky jsou odděleny a prodávány jednotlivě jako dluhopisy s nulovým kupónem se slevou z jejich nominální hodnoty. Například odizolování 15letého dluhopisu bude mít za následek 30 kupónových proužků a jeden hlavní proužek. Zřetelná povaha těchto cenných papírů vyžaduje důkladné pochopení jejich vlastností, rizik a přínosů.,
Investiční Rizika
na Rozdíl od jiných investic s pevným výnosem, AMERICKÝCH státních cenných papírů se opírají o plnou víru a úvěr vlády, ujistil investory, včasné splátky úroků a jistiny. Hodnota těchto cenných papírů je však ovlivněna úrokovými a inflačními riziky a podléhá mimo jiné změnám ratingu.
riziko úrokových sazeb
během životnosti dluhopisu se jeho hlavní hodnota může měnit v závislosti na směru úrokových sazeb. Ceny dluhopisů a úrokové sazby mají inverzní vztah., To znamená, že po státní dluhopis je vydán, pokud se zvýší úrokové sazby, její hlavní hodnota bude klesat, protože nově vydaný vyšší kuponem bude větší poptávka. Na druhou stranu, pokud úrokové sazby klesnou, starší pokladny s vyššími kuponovými sazbami budou atraktivnější a jejich ceny porostou. Pokud jsou tedy dluhopisy prodávány před splatností, může být obdržený výnos více či méně než investovaný jistina. Dluhopisy s nulovým kuponem, jako jsou proužky, mohou mít vyšší cenové výkyvy, protože neexistují žádné pravidelné platby úroků., Investoři, kteří drží státní dluhopisy až do splatnosti, samozřejmě dostanou zpět plnou nominální hodnotu.
riziko inflace a kupní síly
Změna inflace ovlivňuje všechny cenné papíry s pevným výnosem. Při růstu spotřebitelských cen se jistina a příjmy z investic s pevným příjmem stávají méně cennými, protože investoři jsou schopni nakupovat méně zboží a služeb. Různé strategie a investice mohou být využity k řešení rizika nižší kupní síly, včetně tipů.,
zdanění
úrokové výnosy z cenných papírů státní pokladny podléhají federální dani z příjmu, ale jsou osvobozeny od státních a místních daní. Příjmy z pokladničních poukázek jsou vypláceny v době splatnosti, a tedy daňově vykazované v roce, ve kterém jsou přijímány. Ačkoli není zaplaceno až do splatnosti, příjem z nulových kupónových proužků je zdanitelný v roce, ve kterém vzniká. Zvýšení hlavní hodnoty TIPS v důsledku inflačních úprav jsou zdaněny jako kapitálové zisky v roce, kdy k nim dojde, i když investor tyto zisky nevybírá, dokud nebudou prodány nebo zralé tipy., Toto je známé jako „fantomová daň z příjmu“. Naopak snížení jistiny v důsledku deflace lze použít k vyrovnání zdanitelných úrokových výnosů z jiných investic.
hodnotu státních dluhopisů mohou ovlivnit další faktory, jako jsou zákony nabídky a poptávky založené na konkrétních tržních událostech, jakož i reinvestiční riziko, pokud musí být úrokové platby reinvestovány nižšími sazbami.
Jak nakupovat a prodávat pokladniční cenné papíry
pokladnice se obvykle prodávají a kupují prostřednictvím investiční společnosti nebo komerční banky., Investoři se mohou účastnit aukce státní pokladny na nákup nových vládních cenných papírů. Aukce se provádějí v určitých dnech v týdnu, v závislosti na nabídce. Mnoho makléřů / prodejců udržuje sekundární trhy s cennými papíry Treasury. Investoři, kteří chtějí prodat nebo koupit dříve vydané cenné papíry, tak mohou učinit prostřednictvím sekundárního trhu.
ať už kupujete novou nebo sekundární nabídku nebo potřebujete prodat před splatností, investoři by se měli poradit se svými finančními a daňovými odborníky.
USA, vládní cenné papíry nabízejí mnoho výhod, včetně vysoké úvěrové kvality, předvídatelnost úrokových výnosů, likvidity a daňové výhody – to vše, aby vyhovovaly potřebám rizika-vědomé investory a zvýšit výkon svých portfolií. Pro více informací o těchto investičních alternativ navštivte Financí Úřadu Veřejného Dluhu na publicdebt.treas.gov a Odvětví cenných Papírů a Finančních Trhů Sdružení v investinginbonds.com.
Investice zahrnuje riziko a může vzniknout zisk nebo ztráta., Hodnota cenných papírů s pevným výnosem kolísá a investoři mohou obdržet více či méně než jejich původní investice, pokud jsou prodány před splatností. Dluhopisy podléhají změně cen a dostupnosti. Investice do dluhových cenných papírů zahrnují řadu rizik, včetně úvěrového rizika, úrokového rizika a rizika likvidity. Investice do dluhových cenných papírů hodnocených pod investičním stupněm (běžně označované jako „nevyžádané dluhopisy“) mohou podléhat vyšším úrovním úvěrového a likviditního rizika než investice do cenných papírů investičního stupně., Investoři, kteří vlastní cenné papíry s pevným výnosem, by si měli být vědomi vztahu mezi úrokovými sazbami a cenou těchto cenných papírů. Obecně platí, že cena dluhopisu se pohybuje nepřímo ke změnám úrokových sazeb. Diverzifikace nezajišťuje zisk ani chrání před ztrátou.
informace obsažené V tomto dokumentu byly připraveny ze zdrojů, které považujeme spolehlivé, ale není zaručena Raymond James & Associates, Inc., (RJA) a není úplným souhrnem nebo výkazem všech dostupných údajů, ani není třeba jej vykládat jako nabídku na nákup nebo prodej jakýchkoli cenných papírů uvedených v tomto dokumentu. Obchodní myšlenky vyjádřil se mohou změnit bez předchozího upozornění a nezohledňují zvláštní investiční cíle, finanční situaci nebo potřeby jednotlivých investorů. Investoři jsou vyzváni k získání a přezkoumání příslušných dokumentů v plném rozsahu. RJA poskytuje toto sdělení pod podmínkou, že nebude tvořit primární základ pro jakékoli investiční rozhodnutí, které můžete učinit., Navíc, protože se jedná pouze o obchodní nápady, investoři by měli předpokládat, že RJA nebude produkovat žádné následné kroky. Zaměstnanci společnosti RJA nebo jejích přidružených společností mohou občas zveřejňovat písemné nebo ústní Komentáře, technickou analýzu nebo obchodní strategie, které se liší od názorů vyjádřených v rámci. RJA a / nebo její zaměstnanci podílející se na přípravě nebo vydávání tohoto sdělení mohou mít pozice V zde diskutovaných cenných papírech. Zde uvedené cenné papíry podléhají dostupnosti a změnám ceny. Všechny ceny a/nebo výnosy jsou indikací pouze pro informační účely., Další informace jsou k dispozici na vyžádání.
Investiční produkty jsou: nejsou vklady, nejsou pojištěny FDIC / NCUA, nejsou pojištěny žádnou vládní agenturou, nejsou garantovány bankou, podléhají riziku a mohou ztratit hodnotu.
Next >